Инвесторы, стоящие за самым доходным суверенным фондом мира, в среду предупредили, что рынок акций США может столкнуться с коррекцией.

Джо Таунсенд, генеральный директор Guardians of New Zealand Superannuation — фонда под управлением которого находится 54 миллиарда долларов, — предупредила о возможном спаде, сообщив при этом, что за год по 30 июня фонд вырос на 14,2%.

Суверенный фонд Новой Зеландии, стоимость которого на конец 2026 финансового года составила 94,4 миллиарда новозеландских долларов (54,4 миллиарда долларов США), ранее в этом году был признан аналитической фирмой Global SWF лучшим суверенным фондом мира по показателям доходности.

В среду представители Guardians заявили, что зафиксированная по итогам финансового года доходность представляет собой годовой рост фонда на 9,3 миллиарда новозеландских долларов, однако оказалась на 0,1 процентного пункта ниже его базового индекса.

Хотя в среду Таунсенд заявила, что в 2026 году фонд продемонстрировал исключительные результаты, она предостерегла, что доходность, которой инвесторы на фондовом рынке наслаждались в последние годы, вероятно, замедлится.

«Доходность акций США за последние пару лет близка к удвоенной среднегодовой доходности за последние 20 лет, поэтому мы ожидаем некоторого возврата к среднему значению в определенный момент», — заявила она в заявлении, опубликованном вместе с отчетом о результатах.

«В краткосрочной перспективе концентрированный портфель может давать сильные результаты, однако в долгосрочной перспективе мы твердо убеждены, что более диверсифицированный портфель лучше отвечает нашему мандату», — добавила она.

За последние два десятилетия суверенный фонд обеспечивал среднюю годовую доходность на уровне 9,68%.

Ранее в этом году Guardians объявили о снижении долгосрочной ожидаемой годовой доходности фонда с 7,8% до 7,2%, что, по словам Таунсенд, отражает мнение руководства фонда о вероятном снижении доходности акций.

Она также сообщила, что фонд сократил свой бюджет активного риска.

Управляющие фонда публикуют данные о своих инвестиционных позициях каждые шесть месяцев.

Последнее обновление, отражающее состояние портфеля на конец декабря, показало, что наиболее ценными позициями фонда были пакет акций Nvidia стоимостью 3 миллиарда новозеландских долларов, а Apple, Microsoft, Alphabet и Amazon составили остальную часть первой пятерки по стоимости.

Общий портфель акций США на конец прошлого года оценивался в 31,7 миллиарда новозеландских долларов.

Созданный в 2001 году с целью сделать расходы на пенсии для стареющего населения Новой Зеландии более доступными, фонд также распределяет капитал в лесное хозяйство, недвижимость и частные рынки наряду с другими альтернативными активами.

Первые выплаты из Фонда супербюджета Новой Зеландии ожидаются в 2054 году.

Мнение Таунсенд о перспективах фондовых рынков перекликается с недавним предупреждением инвесторам от главы управленческой команды крупнейшего в мире суверенного фонда Норвегии.

Николай Танген, генеральный директор Norges Bank Investment Management, заявил в прошлом месяце CNBC: «Мы не должны ожидать в будущем таких же результатов, какие мы видели за последние шесть месяцев».

NBIM управляет нефтяным фондом Норвегии объемом 2,3 триллиона долларов, который зафиксировал рекордную прибыль за первое полугодие, приблизившуюся к 185 миллиардам долларов.